กองทุน Bitcoin ของ BlackRock เผชิญภาวะเงินไหลออกเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางวิกฤตราคา Bitcoin ดิ่งหนักสุดนับตั้งแต่ปี 2022

 กองทุน Bitcoin ของ BlackRock เผชิญภาวะเงินไหลออกเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางวิกฤตราคา Bitcoin ดิ่งหนักสุดนับตั้งแต่ปี 2022

กองทุน Spot Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) ของ BlackRock ซึ่งคือ iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) กำลังเผชิญกับเดือนที่ย่ำแย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากการไหลออกของเงินลงทุนพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง ในขณะที่สินทรัพย์อ้างอิงอย่าง Bitcoin ก็กำลังประสบกับการลดลงรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสามปี

IBIT: เงินไหลออกพุ่งทำสถิติ

ข้อมูลจาก FactSet ระบุว่า กองทุน iShares Bitcoin Trust ETF ได้บันทึกมูลค่า เงินไหลออกรวม 2.2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ (ณ วันจันทร์ที่ผ่านมา) ตัวเลขดังกล่าวนี้นับว่าเกือบ แปดเท่า ของการขาดทุน 291 ล้านดอลลาร์ที่กองทุนเคยประสบเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นเดือนที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่กองทุนเปิดตัวเมื่อต้นปี 2024

Bitcoin ดิ่งหนักกว่า 20%

การไหลออกของเงินลงทุนครั้งใหญ่นี้เกิดขึ้นพร้อมกับการอ่อนตัวลงอย่างหนักของ Bitcoin ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลนี้ ลดลงมากกว่า 20% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยล่าสุดมีการซื้อขายอยู่ที่ $87,907.10 ซึ่งลดลง มากกว่า 40% จากระดับสูงสุดที่ทำไว้ในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่ราคาเพียงเหนือ $126,000 เล็กน้อย

เดือนพฤศจิกายนนี้กลายเป็นเดือนที่ Bitcoin มีผลงานแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งในขณะนั้นราคาของสินทรัพย์เคยตกลงไปประมาณ 39%

สาเหตุ: ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและนักลงทุนหนีความเสี่ยง

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าการไหลออกของเงินลงทุนเหล่านี้เป็นผลมาจากแรงกดดันจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอนมากขึ้น

• หนี "การพนัน": Jay Hatfield, CEO และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Infrastructure Capital Advisors กล่าวกับ CNBC ว่า "ไม่มีข้อสงสัยเลยว่าการลงทุนแบบ 'Hot-Money' มีเงินไหลออกอย่างมีนัยสำคัญ" และเสริมว่าการลดลงครั้งนี้มุ่งเน้นไปที่ "ส่วนของการพนันในตลาด... และ Bitcoin เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนสำหรับสิ่งนั้น"
• การหมุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย: นักลงทุนกำลังออกจากกองทุนของ BlackRock เพื่อหมุนเงินไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า (risk-off assets) เช่น ทองคำ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้นและสัญญาณของความเชื่อมั่นในตลาดที่ลดลง
• ความเชื่อมั่นผู้บริโภค: ผลสำรวจล่าสุดจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคได้ดิ่งลงไปสู่ระดับที่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
• ความกังวลในตลาด: นักลงทุนกำลังรอข้อมูลสำคัญจากรายงานยอดค้าปลีกเดือนกันยายนและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งจะมีการเปิดเผยในไม่ช้านี้ นอกจากนี้ แม้ว่าเครื่องมือ CME FedWatch Tool จะแสดงว่าเทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม แต่การลดดังกล่าวยังห่างไกลจากความแน่นอน

แรงขายจากนักลงทุนรายใหม่

Frank Chaparro หัวหน้าฝ่ายคอนเทนต์และโครงการพิเศษของ GSR กล่าวว่า ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนมักจะลดความเสี่ยงในสินทรัพย์ต่าง ๆ ซึ่งมักหมายถึงการลดการถือครองคริปโตและหุ้นที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอื่น ๆ

นักลงทุนใน Spot Bitcoin ETF โดยเฉพาะกลุ่มผู้ถือครองรายใหม่ ต่างรู้สึกถึงแรงกดดันในการขายหุ้นของตน ซึ่งความเป็นจริงนี้อาจขยายแนวโน้มขาลงของสินทรัพย์ได้ในระยะสั้น สำหรับผู้เข้าใหม่ที่เข้ามาผ่านกองทุนนี้ "ความผันผวนใดๆ ก็ตามอาจสร้างความไม่สบายใจ — พวกเขาสามารถขายออกไปได้อย่างรวดเร็วพอ ๆ กับที่พวกเขาซื้อเข้ามา"

สัญญาณการเติบโตของตลาด

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Spot Bitcoin ETF จะนำนักลงทุนรายย่อยรายใหม่เข้ามาจำนวนมาก ซึ่งอาจอ่อนไหวต่อความผันผวน แต่กองทุนเหล่านี้ยังดึงดูดนักลงทุนระยะยาวหลากหลายกลุ่ม เช่น สถาบัน ที่สามารถถือครองผ่านช่วงขาลงได้

Joshua Levine ประธานบริษัท OranjeBTC กล่าวว่า ฐานนักลงทุนสถาบันนี้สามารถ "ลดความสุดโต่งของภาวะขาลงที่รุนแรงลงได้" และยังสามารถ "ทำให้ภาวะขาขึ้นราบรื่นขึ้น" ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของ Bitcoin ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทนี้เติบโตขึ้น